中國人民銀行、香港證券及期貨事務監察委員會、香港金融管理局7月4日發布聯合公告，開展香港與內地利率互換市場互聯互通合作（“互換通”），進一步推動人民幣國際化，鞏固香港國際金融中心地位。
近年來，中國銀行間債券市場對外開放力度不斷加大。截至2021年末，境外投資者持有人民幣債券規模達到4萬億元。隨着境外投資者持債規模擴大、交易活躍度上升，其利用衍生品管理利率風險的需求持續增加。
中國人民銀行副行長潘功勝在當日舉行的“債券通”五周年論壇暨“互換通”發布儀式上表示，在“債券通”的基礎上，啟動香港與內地的“互換通”，境內外投資者可通過香港與內地金融市場基礎設施的連接，參與香港與內地金融衍生品市場，有利於滿足投資者的利率風險管理需求。同時，此舉將進一步提升香港與內地金融市場的聯通效率，鞏固香港國際金融中心和離岸人民幣業務樞紐地位。
記者從中國人民銀行了解到，“互換通”全面借鑒了債券市場對外開放的成熟經驗和整體框架，對接境外衍生品市場最新發展趨勢，以電子化交易、中央對手方清算為核心優化了現有流程，提高了交易清算效率。為保證交易秩序和控制市場總體風險，“互換通”採用報價機構交易模式，發揮報價機構穩定市場的作用；同時，參考滬深港通機制，初期實施總量管理，在滿足投資者風險管理需求的同時防範市場風險。
據介紹，“互換通”將在中國金融市場對外開放的整體規劃與部署下持續推進。當前，中國人民銀行將會同香港證監會、香港金管局等部門共同制定制度辦法，加強監管合作和信息共享，指導相關金融市場基礎設施做好規則、業務、技術等方面的準備工作，加強市場溝通培育，引導市場成員做好交易前準備工作，在6個月之後項目上線。
